[IB토마토 홍준표 기자] 소액공모공시서류는 공모금액이 10억원 미만인 주식이나 채권을 모집할 때 제출하는 투자자 안내 문서다. 일반적인 유상증자처럼 증권신고서를 제출하지는 않지만, 투자자 보호를 위해 발행 조건과 투자위험요소, 자금 사용 목적 등을 알리는 역할을 한다. 이름에 ‘소액’이 붙어 있지만, 투자자가 새로 발행되는 증권을 취득한다는 점에서는 일반 공모와 크게 다르지 않다.
17일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 코스닥 상장사
광진실업(026910)은 소액공모공시서류를 통해 보통주 50만2512주를 제3자배정 방식으로 발행한다고 공시했다. 주당 모집가액은 1990원, 모집총액은 9억9999만원이다. 공모금액이 10억원에 미치지 않아 별도 증권신고서가 아닌 소액공모공시서류를 제출한 것이다.
부산시 기장군에 위치한 광진실업 본사(사진=광진실업)
일반적으로 상장사가 주식을 새로 발행해 투자자를 모집할 경우 증권신고서를 제출해야 한다. 증권신고서에는 발행회사의 재무상태, 사업위험, 조달자금 사용 계획, 발행가액 산정 방식 등이 담긴다. 금융당국 심사 과정에서 정정 요구가 나오기도 하고, 효력 발생 이후 청약 절차가 진행된다.
반면 소액공모는 일정 규모 이하의 자금조달에 대해 절차를 간소화한 제도다. 자본시장법상 공모금액이 10억원 미만이면 증권신고서를 제출하지 않는 모집·매출에 해당할 수 있다. 대신 발행회사는 소액공모공시서류를 전자공시시스템에 제출해 투자자에게 주요 정보를 제공한다. 즉 증권신고서가 없다고 해서 공시 의무가 사라지는 것은 아니다.
소액공모공시가 필요한 이유는 절차가 간소하더라도 투자위험이 사라지는 것은 아니기 때문이다. 신주가 발행되면 기존 주주의 지분율은 낮아질 수 있고, 할인 발행이 이뤄질 경우 주가에도 부담이 될 수 있다. 특히 제3자배정 방식이면 특정 투자자에게 신주가 배정되기 때문에 누가 신주를 받는지, 회사와 어떤 관계가 있는지, 자금은 어디에 쓰이는지를 확인할 필요가 있다.
(사진=전자공시시스템)
광진실업의 경우, 이번 신주는 아주기술시스템에 전량 배정된다. 공시에 따르면 광진실업은 경영상 필요자금을 조달하기 위해 납입능력 등을 고려해 배정 대상자를 이사회에서 결정했다. 회사와 제3자배정 대상자 사이에 별도 약정은 없다고 기재됐다. 소액공모공시에서는 이처럼 증권신고서와 같이 배정 대상자와 선정 경위, 회사나 최대주주와의 관계를 확인할 수 있다.
소액공모의 범위는 앞으로 넓어질 예정이다. 금융위원회는 올해 4월 소액공모 기준을 기존 10억원 미만에서 30억원 미만으로 확대하는 내용의 자본시장법 시행령 개정안을 입법예고했다. 중소·벤처기업의 공시 부담을 낮추고 소규모 자금조달의 활용도를 높이겠다는 취지다.
개정안이 시행되면 현재는 증권신고서 제출 대상이 되는 10억원 이상 30억원 미만 공모도 소액공모공시서류로 진행할 수 있게 된다. 다만 조각투자증권은 투자자 보호 필요성을 고려해 30억원 미만이라도 소액공모 적용 대상에서 제외된다.
그동안 중소기업들은 10억원 이상의 자금을 조달할 때 대기업과 마찬가지로 수백 페이지에 달하는 복잡한 증권신고서를 작성해야 해 과도한 시간과 비용을 소모해 왔다. 그러나 이번 한도 상향에 따라 성장기 기업들의 적기 자금조달이 가능해질 전망이다. 다만 투자자 입장에서는 소액공모공시만으로 발행 조건과 위험요소를 판단해야 하는 사례가 늘어날 수 있어 주의가 필요하다.
홍준표 기자 junpyo@etomato.com