[IB토마토 박수현 기자] 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 위축 여파로 롯데그룹 소속 건설회사 롯데건설의 자금 경색 우려가 심화되고 있다. 롯데그룹은 유상증자, 단기차입 등의 방식으로 자금 수요 대응에 나섰지만, 이로 인해 롯데건설의 최대주주이자 그룹 내 핵심 상장사인
롯데케미칼(011170)이 재무적 피해를 입는 모습이다.
24일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 롯데건설은 지난 20일 롯데케미칼로부터 5000억원을 단기차입하기로 결정했다. 이는 지난 18일 롯데케미칼과 호텔롯데 등을 대상으로 한 2000억원 규모의 주주배정 유상증자 결정에 이은 대규모 자금조달이다. 회사는 이외에도 일반대출, 담보 차입으로 1조원 이상의 자금조달을 추진 중인 것으로 알려졌다.
롯데케미칼의 롯데건설 지원 내용. (사진=한국신용평가)
이 같은 잇따른 유동성 확보는 롯데건설의 PF ABCP, ABSTB 등 유동화증권 차환·상환에 대한 대응하기 위한 것이다. 올해 금리 인상과 원자잿값 상승으로 건설업계의 비용 부담이 급증한 가운데 주택 경기 하락에 따라 분양시장이 얼어붙으면서 롯데건설도 유동성 위험을 피해갈 수 없게 됐다. 여기에 강원도의 레고랜드 관련 채무 불이행 여파로 PF 유동화시장이 경색되면서 부담이 가중되는 형국이다.
현재 롯데건설이 채무인수, 자금보충 약정 등의 신용보강을 제공한 PF 우발채무 규모는 약 6조7000억원에 달한다. 이중 올해 말까지 만기가 도래하는 금액은 약 3조1000억원이다.
롯데건설이 보유 중인 현금성자산은 7000억원(별도기준)이다. 이를 감안하면 이번 단기차입과 그룹사 유상증자, 추가적인 은행권 자금조달을 통해 올해 만기되는 3조1000억원에 대해선 대응이 가능할 전망이다. 단기차입금(8000억원)은 대부분 차환이 가능할 것으로 보이며, 유동성차입금(3000억원)은 규모가 크지 않다는 것이 업계의 시각이다.
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(사진=한국신용평가)
다만 롯데건설의 자금 수요가 발생하면서 롯데케미칼이 때아닌 된서리를 맞고 있다. 롯데케미칼은 롯데건설에 대해 5000억원의 단기자금(만기 3개월) 대여를 결정했을 뿐만 아니라 2000억원 규모 유상증자에도 보유 지분 43.79%만큼 참여할 예정이다. 이를 합산하면 롯데건설에 대한 롯데케미칼의 자금지원 규모는 약 6000억원에 이른다.
이에 따라 롯데케미칼은 재무부담 상승을 피하기 어려울 전망이다. 이미 회사는 일진머티리얼스 인수와 관련해 53.3%의 최대주주 지분과 아이엠지테크놀로지의 신주인수권 취득으로 약 2조7000억원의 인수자금 지출이 예정된 상황이다. 이 상황에서 계열사 지원 성격의 자금지출은 현금흐름 관리, 자체 재무부담 상승 가능성 측면에서 신용도 하향압력을 가중시키는 요인이다.
홍석준 한국신용평가(한신평) 기업평가본부 실장은 롯데건설의 유동성 리스크에 대해 “롯데그룹의 직간접적인 지원으로 자금조달 방안을 추진하는 점은 긍정적으로 판단할 수 있지만, 현재 추진 중인 1조원 이상의 은행권 차입, 담보대출을 포함한 유동성 확보 방안의 최종적인 실현 여부에 대해서는 추가적인 확인이 필요하다”라고 설명했다.
오윤재 한신평 연구원은 롯데케미칼의 롯데건설 지원과 관련 “석유화학 사업의 실적 부진과 대규모 인수자금 지출이 겹치면서 재무안정성이 상당 수준 저하될 것으로 예상된다”라며 “대규모 인수자금 지출 영향을 상쇄할 수 있는 수준의 자본확충이 이루어지지 않는 경우에는 신용도 하향압력이 크게 확대될 것으로 보고 있다”라고 전했다.
박수현 기자 psh5578@etomato.com