전년 대비 영업이익·당기순이익 감소하며 수익성 하락CFD·영풍제지 하한가 사태 관련 미수채권 충당금 적립 영향우수한 우발채무·충당금 관리로 높은 자산건전성 보유
키움증권 본사.(사진=키움증권)
8일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 키움증권은 지난해 연결 기준 매출 9조5447억원, 영업이익 5646억원, 당기순이익 4407억원을 기록했다. 매출은 전년 대비 6.74% 성장한 반면, 영업이익과 당기순이익은 각각 13.9%, 13.2% 감소했다.
지난해 키움증권은 위탁매매 수탁수수료 확대 등 경상이익 증가로 매출 성장을 이뤄냈다. 다만 차액결제거래(CFD), 영풍제지 하한가 사태 관련 미수채권 충당금 약 5100억원이 적립되며 수익성이 대폭 저하됐다.
이처럼 수익성 측면에서 주춤한 모습을 보였지만, 키움증권의 자산건전성은 우수한 수준이다. 지난해 9월 말 연결 기준 순요주의이하자산비중은 1.7%, 고정이하 자산에 대한 충당금 적립률은 188.4%를 기록했다. 지난해 CFD 관련 미수금 발생으로 고정이하자산 규모가 전년 말(301억원) 대비 확대된 937억원으로 나타났으나 현재 충당금 적립과 손실 인식이 완료됐다. 회사의 고정이하자산 규모는 2021년까지 100억원 미만을 유지했으나 2022년부터 크게 늘어났다.
회사는 잠재리스크·건전성 관리 강화를 위해 지난 2019년 이후 우발부채 규모도 축소하고 있다. 지난해 9월 키움증권의 우발부채는 1조6000억원으로 자기자본 대비 34.9%에 불과하다. 이 중 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 관련 익스포져는 1조1000억원이며 브릿지론 비중이 약 40% 수준이다.
송기종 나이스신용평가 실장은 “키움증권은 타 종합금융투자사업자 대비 낮은 부동산·해외대체자산 익스포져를 유지하고 있어 관련 리스크는 감내 가능한 수준”이라면서도 “고금리가 지속되면서 부동산 PF 사업성 저하와 해외대체투자 평가손실이 증가하고 있다”고 설명했다.
아울러 파생결합증권 관련 리스크 관리도 원활히 이뤄지고 있는 것으로 보인다. 지난 2020년 1분기 코로나19의 확산으로 글로벌 주가지수가 급락하는 상황에서 헤지비용 확대로 증권업계의 수익성이 저하된 바 있다. 이후 키움증권은 글로벌 금융시장 변동성에 대응해 대 기관 ELS, DLS 발행을 대폭 축소해 왔다. 이 결과 지난해 9월 말 기준 ELS, DLS 발행 잔액은 자기자본의 약 20^ 수준으로 축소됐다.
유동성 위험도 상대적으로 낮다는 평가다. 송 실장은 “위탁매매 비중이 높은 수익구조상 회사의 조달 구조는 고객 예수금 위주의 대 고객부채 중심으로 이뤄져 있으며, 외부차입비중이 높지 않은 수준”이라며 “타 종합금융투자사업자 재비 우발부채의 양적 부담이 적어 당면한 유동성 위험은 낮은 수준으로 판단된다”라고 분석했다.
권성중 기자 kwon88@etomato.com